Смотрите также связанные новости
Оценка рыночной премии за риск. Ибботсон и Синкьюфилд в 1987 г. для оценки рыночной премии за риск использовали данные о доходности акций и облигаций за 1926-1986 гг. (табл. 6А-1). По данным таблицы арифметическая средняя показателей премии за риск равна 8,6% (табл. 6А-2). Эта величина получена как разность между доходностью акций (9%) и доходностью казначейских векселей (0,4%). Вам на заметку: выгодная недорого, теперь доступна по адресу bizmart.info. Там вы сможете почитать все подробности... Продолжим наш разговор.Долгосрочное значение премии за риск чрезвычайно важно для оценки стоимости акционерного капитала и более подробно рассматривается в следующем разделе. Значения премий за риск, рассчитанные Ибботсоном и Синкьюфилдом, используются как учеными, так и практиками. Но этим расчетам присущ некий изъян, заключающийся в том, что они предполагают стабильность безрисковой ставки процента во времени. Чтобы устранить это небесспорное допущение, Мертон (Мелоп, 1980) использовал для обобщения результатов Ибботсона и Синкьюфилда метод Шарпа, с которым мы только что познакомились.В итоге Мертон получил долгосрочный показатель премии за риск, имеющий большее значение, чем показатель Ибботсона и Синкьюфилда. Чу и Ли эмпирически обобщили метод Мертона, использовав опционы на фьючерсные контракты по ценным бумагам компаний из индекса S&P 500 для предсказания изменчивое рыночного индекса. Они нашли, что оценку рыночной премии за риск можно улучшить, если использовать дисперсию по опционам на фьючерсные контракты по акциям.Наконец, Ибботсон и Синкьюфилд (1977) использовали моделирование для предсказания доходности обыкновенных акций с 1977 до 2000 г. (рис. 6А-1).
Оценка рыночной премии за риск
» » Оценка рыночной премии за риск
C помощью нашего бизнес-института, вы сможете заработать свой долгожданный капитал!
Загрузка. Пожалуйста, подождите...
Оценка рыночной премии за риск
Комментариев нет:
Отправить комментарий